<html>

<body>

<font size=4><b>The Iranian oil embargo blowback</b> <br>

</font><font size=3>By Pepe Escobar <br><br>

<a href="http://www.atimes.com/atimes/Middle_East/NA28Ak05.html" eudora="autourl">

http://www.atimes.com/atimes/Middle_East/NA28Ak05.html<br><br>

</a>If the sorry parade of European poodles - or what analyst Chris Floyd

delightfully dubbed Europuppies - had any understanding of Persian

culture, they would have known that blowback for their declaration of

economic war in the form of an Iranian oil embargo would be nothing short

of heavy metal. <br><br>

Better yet; death metal. The Majlis (Iranian parliament) will discuss

this Sunday, in an open section, whether to cancel right away all oil

exports to any European country that approved the embargo - according to

Emad Hosseini, the rapporteur of the Majlis Energy Committee. And that

comes with the requisite apocalyptic warning, relayed via the Fars news

agency, courtesy of member of Parliament Nasser Soudani: "Europe

will burn in the fire of Iran's oil wells." <br><br>

Soudani expresses the views of the whole Tehran establishment when he

says that "the structure of their [Europe's] refineries is

compatible with Iran's oil", and so Europeans have no alternative as

replacement; the embargo "will cause an increase in oil prices, and

the Europeans will be compelled to buy oil at higher prices"; that

is, Europe "will be compelled to buy Iran's oil indirectly and

through intermediaries". <br><br>

According to the EU sanctions package, all existing contracts will be

respected only until July 1 - and no new contracts are allowed. Now

imagine if this pre-emptive Iranian legislation is voted within the next

few days. Crisis-hit Club Med countries such as Spain and especially

Italy and Greece will be dealt a deathblow, having no time to find a

possible alternative to Iran's light, high-quality crude. <br><br>

Saudi Arabia - whatever the oily spin in Western corporate media - does

not have the spare capacity; and on top of it, the absolute priority for

the House of Saud is high oil prices, so it can bribe - apart from

repressing - its own population into forgetting about noxious Arab Spring

ideas. <br><br>

So yes, already broken European economies would be forced to keep buying

Iranian oil, but now from the winners of choice - middlemen vultures.

<br><br>

Not surprisingly, the losers lost in these Cold War tactics

anachronistically applied to a global open market are the Europeans

themselves. Greece - already facing the abyss - has been buying heavily

discounted oil from Iran. The strong possibility remains of the oil

embargo precipitating a Greek government bond default - and even a

catastrophic cascade effect in the eurozone (Ireland, Portugal, Italy,

Spain - and beyond). <br><br>

The world needs a digital Herodotus to decode how these European poodles

who claim to represent "civilization" were able, in a single

stroke, to inflict simultaneous pain on Greece - the cradle of Western

civilization itself - and Persia - one of the most sophisticated

civilizations in history. In an astonishing historical replay of tragedy

as farce, it's as if Greeks and Persians were bonded together at the

Thermopylae facing the onslaught of North Atlantic Treaty Organization

armies. <br><br>

<b>Hit the Eurasian groove <br>

</b>Now compare it with the action all across Eurasia. Russian Foreign

Minister Sergey Lavrov said, "Unilateral sanctions don't help

matters". The Ministry of Foreign Affairs in Beijing, exercising

immense tact, nevertheless was unmistakable; "To blindly pressure

and impose sanctions on Iran are not constructive approaches."

<br><br>

Turkey's Foreign Minister Ahmet Davutoglu said, "We have very good

relations with Iran, and we are putting much effort into renewing Iran's

talks with the 5+1 [Iran Six - the United Nations Security Council

permanent members plus Germany] mediators' group. Turkey will continue

looking for a peaceful solution to the issue.” <br><br>

BRICS member India - alongside Russia and China - also dismissed

sanctions. India will keep buying Iranian oil and paying in rupees or

gold. South Korea and Japan will inevitably extract exemptions from the

Barack Obama administration. <br><br>

All across Eurasia trade is fast moving away from the US dollar. The

Asian Dollar Exclusion Zone, crucially, also means that Asia is slowly

disengaging itself from Western banks. <br><br>

The movement may be led by China - but it's irreversibly transnational.

Once again, follow the money. BRICS members China and Brazil started

bypassing the US dollar on trade in 2007. BRICS members Russia and China

did the same in 2010. Japan and China - the top two Asian giants - did

the same only last month. <br><br>

Only last week, Saudi Arabia and China rolled out a project for a giant

oil refinery in the Red Sea. And India more or less secretly is deciding

to pay for Iranian oil in gold - even bypassing the current middleman, a

Turkish bank. <br><br>

Asia wants a new international system - and it's working for it.

Inevitable long-term consequences; the US dollar - and, crucially, the

petrodollar - slowly drifting into irrelevance. "Too Big to

Fail" may turn out to be not a categorical imperative, but an

epitaph. <br><br>

<b><i>Pepe Escobar</b> is the author of</i>

<a href="http://www.amazon.com/exec/obidos/ASIN/0978813820/simpleproduction/ref=nosim">

Globalistan: How the Globalized World is Dissolving into Liquid War</a>

(Nimble Books, 2007) and

<a href="http://www.amazon.com/Red-Zone-Blues-snapshot-Baghdad/dp/0978813898">

Red Zone Blues: a snapshot of Baghdad during the surge</a>. His new book,

just out, is

<a href="http://www.amazon.com/Obama-Does-Globalistan-Pepe-Escobar/dp/1934840831/ref=sr_1_1?ie=UTF8&s=books&qid=1233698286&sr=8-1">

Obama does Globalistan</a> (Nimble Books, 2009). <br><br>

<i>He may be reached at</i> pepeasia@yahoo.com. <br><br>

<br>

</font><x-sigsep><p></x-sigsep>

<font size=3 color="#FF0000">Freedom Archives<br>

522 Valencia Street<br>

San Francisco, CA 94110<br><br>

</font><font size=3 color="#008000">415 863-9977<br><br>

</font><font size=3 color="#0000FF">

<a href="http://www.freedomarchives.org/" eudora="autourl">

www.Freedomarchives.org</a></font><font size=3> </font></body>

</html>