<html>

<body>

<font size=3><br>

</font><font size=4><b>Google back Israel startups as local funds

decline<br><br>

</b></font><font size=3>Jonathan Ferziger,Gwen Ackerman, Bloomberg

News<br><br>

Tuesday, January 3, 2012<br>

<a href="http://www.sfgate.com/cgi-bin/article.cgi?f=/c/a/2012/01/03/BUSS1MIBK4.DTL" eudora="autourl">

http://www.sfgate.com/cgi-bin/article.cgi?f=/c/a/2012/01/03/BUSS1MIBK4.DTL<br>

<br>

</a>The Google executive with his bright yellow vest was impossible to

miss in the middle of the Israeli startup owners seeking cash in a rusty

boathouse at Tel Aviv's Jaffa port.<br><br>

David Lawee, Google's mergers and acquisitions chief, used the early

November session, called Garage Geeks, to round out his contact

list.<br><br>

"I've met about 100 Israeli companies in two days and that's, like,

super-efficient," he said between conversations at the corporate

speed-dating-style event arranged by startup promoter Yossi Vardi that

introduced local businesses to multinationals.<br><br>

Google set up a funding program two weeks later for Israeli

entrepreneurs, part of an acceleration in U.S. technology companies'

backing in late 2011 that has included Apple buying a company in the

country for the first time, according to business newspaper

Calcalist.<br><br>

The foreign investments are important to Israel, where the high-tech

industry accounts for 47 percent of manufactured exports, and could be a

new source of innovation for giants like Google because of the Mountain

View company's strength in technology startups.<br><br>

Money from Google and others is making up for a decline in local

financing that Avi Sasson, Israel's state research-grant provider, says

could hurt industry growth.<br><br>

"The minute the Israeli venture capital funds aren't helping in the

early stage, there won't be a new generation of companies for the foreign

investors to invest in three or four years down the road," said Koby

Simana, head of the Israel Venture Capital Research Center in an

interview. "Israeli startups won't exist if there is no Israeli

venture capital."<br><br>

Of the $522 million raised by Israeli technology companies in the third

quarter, $96 million came from domestic venture capital funds, a drop of

40 percent from the second quarter and 12 percent from a year earlier,

according to the research center. The proportion coming from Israel, at

18 percent, was the lowest since the center started covering the industry

in 1999, Simana said.<br><br>

<b>'Make or break year'<br><br>

</b>Many Israeli venture capital funds, hurt by the global recession,

have been unable to raise money, and 2012 will be crucial for their

recovery, Simana said. "For some, it will be a make or break year

because they haven't raised funds since 2007 or 2006, and if they don't

raise any money this year or next, many will cease to operate," he

said.<br><br>

The Israeli government's annual research-funding allocation has been cut

by $262 million over the past decade, Sasson, who oversees the Ministry

of Industry and Trade's development financing for local companies, said

this month at a conference in Tel Aviv. That represents a decrease of 56

percent to a yearly budget of about $209 million. <br><br>

Israel, with a population similar to Switzerland's at 7.7 million people,

was dubbed the "startup nation" in a 2009 book of that name by

Saul Singer and Dan Senor. It has 64 companies on the Nasdaq

<a href="http://finance.sfgate.com/hearst?Account=sfgate">Stock

Market</a>, the most of any country outside North America after China,

with 56 percent focused on technology.<br><br>

Google's investments in fledgling Israeli companies in the past two years

include takeovers of LabPixies, a developer of game applications, for $25

million, and Quiksee, which makes software for posting 3-D video online,

for an undisclosed price. Other U.S. investors that have acquired Israeli

assets include social-networking site Facebook and online marketplace

eBay.<br><br>

<b>Apple buys Anobit<br><br>

</b>Apple agreed to buy semiconductor designer Anobit Technologies,

Calcalist reported Dec. 20. On the same day, Prime Minister Benjamin

Netanyahu's office posted on its Twitter account a message congratulating

Apple "on your first acquisition here," without naming the

target company. Mark Regev, a spokesman for Netanyahu, declined to

elaborate.<br><br>

Anobit, founded in 2006 and based in Herzliya Pituach, and investor

Pitango Venture Capital declined to comment. Steve Dowling, a spokesman

for Apple, declined to comment on "rumor and

speculation."<br><br>

International investments may not be the answer to the needs of Israel's

startups because the smaller number of local financiers poses a risk to

the industry's independence, said Abraham Peled, executive chairman of

Staines, England-based digital-television coding developer NDS Group

Plc.<br><br>

"The minute Israeli high-tech is primarily based on development

centers of major companies, their fortune will be tied to that of those

companies so that, if they are cutting staff, they will cut in Israel as

well," Peled said.<br><br>

<a href="http://sfgate.com/cgi-bin/article.cgi?f=/c/a/2012/01/03/BUSS1MIBK4.DTL" eudora="autourl">

http://sfgate.com/cgi-bin/article.cgi?f=/c/a/2012/01/03/BUSS1MIBK4.DTL<br>

<br>

</a>This article appeared on page <b>D - 1</b> of the San Francisco

Chronicle<br><br>

<br><br>

<br><br>

</font><x-sigsep><p></x-sigsep>

<font size=3 color="#FF0000">Freedom Archives<br>

522 Valencia Street<br>

San Francisco, CA 94110<br><br>

</font><font size=3 color="#008000">415 863-9977<br><br>

</font><font size=3 color="#0000FF">

<a href="http://www.freedomarchives.org/" eudora="autourl">

www.Freedomarchives.org</a></font><font size=3> </font></body>

</html>