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<font size=3><br>

An Easily Understandable Explanation of Derivative Markets:<br><br>

Heidi is the proprietor of a bar in Detroit. She realizes that

virtually<br>

all of her customers are unemployed alcoholics and, as such, can no<br>

longer afford to patronize her bar. To solve this problem, she comes

up<br>

with new marketing plan that allows her customers to drink now, but

pay<br>

later.<br><br>

She keeps track of the drinks consumed on a ledger (thereby granting

the<br>

customers loans).. Word gets around about Heidi's "drink now, pay

later"<br>

marketing strategy and, as a result, increasing numbers of customers<br>

flood into Heidi's bar. Soon she has the largest sales volume for

any<br>

bar in Detroit.<br><br>

By providing her customers' freedom from immediate payment demands,<br>

Heidi gets no resistance when, at regular intervals, she

substantially<br>

increases her prices for wine and beer, the most consumed beverages.<br>

Consequently, Heidi's gross sales volume increases massively.<br><br>

A young and dynamic vice-president at the local bank recognizes that<br>

these customer debts constitute valuable future assets and increases<br>

Heidi's borrowing limit. He sees no reason for any undue concern,

since<br>

he has the debts of the unemployed alcoholics as collateral.<br><br>

At the bank's corporate headquarters, expert traders transform these<br>

customer loans into DRINKBONDS, ALKIBONDS and PUKEBONDS. These<br>

securities are then bundled and traded on international security<br>

markets. Naive investors don't really understand that the securities<br>

being sold to them as AAA secured bonds are really the debts of<br>

unemployed alcoholics.<br><br>

Nevertheless, the bond prices continuously climb, and the securities<br>

soon become the hottest-selling items for some of the nation's

leading<br>

brokerage houses.<br><br>

One day, even though the bond prices are still climbing, a risk

manager<br>

at the original local bank decides that the time has come to demand<br>

payment on the debts incurred by the drinkers at Heidi's bar. He so<br>

informs Heidi.<br><br>

Heidi then demands payment from her alcoholic patrons, but being<br>

unemployed alcoholics they cannot pay back their drinking debts.

Since,<br>

Heidi cannot fulfill her loan obligations she is forced into

bankruptcy.<br>

The bar closes and the eleven employees lose their jobs.<br><br>

Overnight, DRINKBONDS, ALKIBONDS and PUKEBONDS drop in price by 90%.

The<br>

collapsed bond asset value destroys the banks liquidity and prevents

it<br>

from issuing new loans, thus freezing credit and economic activity

in<br>

the community.<br><br>

The suppliers of Heidi's bar had granted her generous payment

extensions<br>

and had invested their firms' pension funds in the various BOND<br>

securities. They find they are now faced with having to write off

her<br>

bad debt and with losing over 90% of the presumed value of the

bonds.<br>

Her wine supplier also claims bankruptcy, closing the doors on a

family<br>

business that had endured for three generations, her beer supplier

is<br>

taken over by a competitor, who immediately closes the local plant

and<br>

lays off 150 workers.<br><br>

Fortunately though, the bank, the brokerage houses and their

respective<br>

executives are saved and bailed out by a multi-billion dollar

no-strings<br>

attached cash infusion from the Government. The funds required for

this<br>

bailout are obtained by new taxes levied on employed, middle-class,<br>

non-drinkers.<br><br>

Now, do you understand?<br><br>

<br>

</font><x-sigsep><p></x-sigsep>

<font size=3 color="#FF0000">Freedom Archives<br>

522 Valencia Street<br>

San Francisco, CA 94110<br><br>

</font><font size=3 color="#008000">415 863-9977<br><br>

</font><font size=3 color="#0000FF">

<a href="http://www.freedomarchives.org/" eudora="autourl">

www.Freedomarchives.org</a></font><font size=3> </font></body>

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