<html>

<body>

<font size=3>

<a href="http://www.counterpunch.org/toussaint10212008.html" eudora="autourl">

http://www.counterpunch.org/toussaint10212008.html<br><br>

</a></font><font face="Verdana" size=2 color="#990000">October 21,

2008<br><br>

</font><h1><font face="Times New Roman, Times" size=4><b>Time to Delink

<br><br>

<br>

</i></font><font face="Times New Roman, Times" size=5 color="#990000">The

Economic Crisis and Latin America

</b></font></h1><font face="Times New Roman, Times" size=4>By ERIC

TOUSSAINT <br><br>

</font><font face="Verdana" size=6 color="#990000">T</font>

<font face="Verdana" size=2>he economic and financial crisis, whose

epicentre is found in the United States, has to be utilised by Latin

American countries to build an integration favourable to the peoples and

at the same initiate a partial delinking.<br><br>

We need to learn the lessons of the 20th century in order to apply them

at the beginning of this century. During the decade of the 1930s, that

followed the crisis that exploded on Wall Street in 1929, 12 countries in

Latin America suspended for a prolonged time the repayment of their

foreign debt, prinicipally to North American and Western European

bankers. Some of them, such as Brazil and Mexico, imposed on their

creditors a reduction of between 50% and 90% of their debt some 10 years

later. Mexico was the one that went the furthest with their economic and

social reforms. During the government of Lazaro Cardenas, the petroleum

industry was completely nationalised without any compensation for the

North American monopolies. Moreover, 16 million hectares were also

nationalised and in large part handed over to the indigenous population

in the form of comunal goods (“el ejido”). During the thirties and up

until the middle of the sixties, various Latin American governments

carried out very active public policies with the aim of seeking a

partially self-centred development, known later by the name of the model

of industrialisation via substitution of importations (ISI). On the other

hand, beginning in 1959, the Cuban revolution attempted to give a

socialist content to the Bolivarian project of Latin American

integration. This socialist content began to appear in the Bolivian

revolution of 1952. Brutal US intervention, backed by the dominant

classes and the local armed forces, was necessary to put an end to the

ascending cycle of social emancipation during this period. The blockade

of Cuba since 1962, military junta in Brazil from 1964, US intervention

in Santo Domingo in 1965, the Banzer dictatorship in Bolivia in 1971, the

Pinochet coup in Chile in 1973, installing of dictatorships in Uruguay

and Argentina. The neoliberal model was put in practice first in Chile

with Pinochet, and with the intellectual guidance of the Chicago Boys of

Milton Friedman, and afterwards was imposed on all the continent, aided

by the debt crisis that exploded in 1982. With the fall of the

dictatorships in the eighties, the neoliberal model continued in force,

principally through the application of structural adjustments programs

and the Washington Consensus. The governments of Latin America were

incapable of forming a common front, and the majority applied the recipes

dictated by the World Bank and the IMF in a docile manner. This ended up

producing a large popular discontent and a recomposition of popular

forces that led to a new cycle of elections of left or centre left

governments, beginning with Chavez in 1998, who committed himself to

installing a different model based on social justice.<br><br>

There is a dispute between two projects of integration<br>

At the beginning of this century, the Bolivarian[3] project of

integration of the peoples of the region has gain new momentum. If we

want this new ascending cycle to go further it is necessary to learn the

lessons of the past. What was particularly missing in Latin America

during the decades of the 1940s to the 1970s was an authentic project of

integration of economies and peoples, combined with a real redistribution

of wealth in favor of the working classes. We need to be conscious of the

fact that in Latin America today there is a dispute between two projects

of integration, that have an antagonist class content. The capitalist

classes of Brazil and Argentina (the two principal economies of South

America) are partisans of an integration based on their economic

domination over the rest of the region. The interests of Brazilian

companies, above all, as well as Argentine ones, are very important in

all the region: oil and gas, large infrastructure works, mining,

metallurgy, agrobusiness, food industries, etc. The European

construction, based on a single market dominated by big capital is the

model that they want to follow. The Brazilian and Argentine capitalist

classes want the workers of the different countries in the region to

compete amongst themselves in order to obtain maximum benefit and be

competitive on the world market. From the point of view of the left, it

would be a tragic error to fallback on a policy of stages: support a

model of Latin American integration according to the European model,

dominated by big capital, with the illusionary hope of giving it a

socially emancipatory content later on. Such support implies putting

oneself at the service of capitalist interests. We do not have to involve

ourselves in the capitalist’s games, trying to be more astute and letting

them dictate the rules.<br><br>

The other project of integration, that falls within Bolivarian framework,

wants to given a social justice content to integration. This implies the

recuperation of public control over natural resources in the region and

over large means of production, credit and commercialisation. The

levelling from above of the social conquests of the workers and small

producers, at the same time as reducing the asymetries between the

economies in the region. The substantial improval of paths of

communication between countries of the region, rigourously respecting the

environment (for example, developing railway lines and other means of

collective transport before highways). Support for small private

producers in numerous activities, agriculture, artisan, trade, services,

etc. The process of social emancipation that the bolivarian project of

the 21st century is pursuing aims to liberate society from capitalist

domination supporting forms of property that have a social function:

small private property, public property, cooperative property, comunal

and collective property, etc. At the same time, Latin American

integration implies equiping oneself with a common financial, judicial

and political architecture.<br><br>

</font><font face="Verdana" size=2 color="#990000"><b>Latin American is

losing precious time<br><br>

</b></font><font face="Verdana" size=2>The current international

conjuncture, favorable for developing countries that export primary

products, needs to be utilised before the situation changes. The

countries of Latin America have accumulated close to US$400,000 million

in reserves. This is no small figure, in the hands of Latin American

Central Banks and which needs to be utilised at an opportune moment in

order to help regional integration and shield the continent in the face

of the effects of the economic and financial crisis that is unfolding in

North America and Europe and that threatens the whole planet.

Unfortunately, we should not create illusions: Latin American is on the

path to losing precious time, while the governments, beyond the rhetoric,

pursue a traditional policy: signing of bilateral agreements on

investment, acceptance or continuation of negotiations over certain free

trade agreements, utilisation of reserves to buy bonds from the US

Treasury (that is, lending capital to the dominant power) or credit

default swaps whose markets have collapsed with Lehman Brothers, AIG etc,

advance payments to the IMF, World Bank and the Paris Club, acceptance of

the World Bank Tribunal (ICSID) as a way to resolve differences with

transnationals, continuation of trade negotiations within the framework

of the agenda of Doha, maintainance of the military occupation of Haiti.

Following a loud and promising start in 2007, the initiatives announced

in regards to Latin American integration seem to have come to a halt in

2008.<br><br>

</font><font face="Verdana" size=2 color="#990000"><b>Bank of the

South<br><br>

</b></font><font face="Verdana" size=2>In regards to the launching of the

Bank of the South, this has already been delayed quite a bit. Discussions

have not progressed. We have to get rid off any confusion and give a

clearly progressive content to this new institution, whose creation was

decided upon in December 2007 by seven countries in South America. The

Bank of the South has to be a democratic institution (one country, one

vote) and transparent (external auditing). Before using public money to

finance large infrastructure project that don’t respect the environment

and which are carried out by private companies whose objectives are to

obtain maximum benefit, we have to support the efforts of the public

powers to promote policies such as food sovereignty, agrarian reform, the

development of studies in the field of health and the establishment of a

pharmaceutical industry that produces high quality generic medication,

reinforce collective rail-based means of transport, utilize alternative

energies to limit the impact on depleted natural resources, protect the

environment, develop the integration of education systems….<br><br>

</font><font face="Verdana" size=2 color="#990000"><b>Debt<br><br>

</b></font><font face="Verdana" size=2>Contrary to what many think, the

problem of the public debt has not been resolved. It is true that the

external public debt has been reduced, but it has been replaced by an

internal public debt that, in certain countries, has acquired totally

huge proportions (Brazil, Colombia, Argentina, Nicaragua, and Guatemala)

to the point that it derails a considerable part of the state budget

towards parasitically financial capital. It is very worthwhile following

the example of Ecuador, which established an integral auditing commission

to study the external and internal public debt, with the aim of

determining the illegitimate, illicit and illegal parts of the debt. At a

time when, following a series of adventurous operations, the large banks

and other private financial institutions of the United States and Europe

are wiping out dubious debts with an amount that by far surpasses the

external public debt that Latin America owes them, we have to constitute

a united front of indebted countries in order to obtain the cancellation

of the debt.<br><br>

</font><font face="Verdana" size=2 color="#990000"><b>Nationalisation of

the banks without paying compensation and exercising the right of

reparations<br><br>

</b></font><font face="Verdana" size=2>Private banks need to audited and

strictly controlled, because they run the risk of being dragged down with

the international financial crisis. We have to avoid a situation where

the state ends up nationalising the losses of the banks, as has happened

many times before (Chile under Pinochet, Mexico in 1995, Ecuador in

1999-2000, etc). If some banks on the brink of bankruptcy have to be

nationalised, this should be done without paying compensation and

exercising the right of reparations over the patrimony of their

owners.<br><br>

Moreover, numerous litigation cases have emerged in the last few years

between the states of the region and multinationals, from the North and

the South. Rather that taking them to the International Centre for

Settlement of Investment Disputes (ICSID), which is part of the World

Bank, dominated by a handful of industrialised countries, the countries

of the region should follow the example of Bolivia, which has pulled out

of the organisation. They should create a regional organism for the

resolution of litigation cases initiated by other countries or private

companies. How can we continue to sign loan contracts or trade contracts

that state that, in the case of litigation, the only jurisdictions that

are valid are those of the US, United Kingdom or other countries of the

North? We are dealing here with an inadmissible renouncement of the

exercising of sovereignty.<br><br>

It is worthwhile establishing a strict control over capital movements and

exchange rates, with the goal of avoiding capital flight and speculative

attacks against currencies in the region. For the states that want to

make the Bolivarian project of Latin American integration for greater

social justice a reality, it is necessary to advance towards a common

currency.<br><br>

</font><font face="Verdana" size=2 color="#990000"><b>Integration has a

political dimension<br><br>

</b></font><font face="Verdana" size=2>Naturally, integration has to have

a political dimension: a Latin American parliament elected by universal

suffrage in each one of the member countries, equipped with a real

legislative power. Within the framework of political construction, we

have to avoid repeating the bad example of Europe, where the European

Commission (that is, the European government) has exaggerated powers in

regards to the parliament. We have to move towards a democratic

constituent process with the goal of adopting a common political

constitution. We also have to avoid reproducing the anti-democratic

procedure followed by the European Commission that attempts to impose a

constitutional treaty elaborated without the active participation of

citizens and without submitting it to a referendum in each member

country. On the contrary, we have to follow the example of the

constituent assemblies of Venezuela (1999), Bolivia (2007) and Ecuador

(2007-8). The important democratic advances achieved in the course of

these three processes will have to be integrated into the Bolivarian

constituent process.<br><br>

Likewise, it is necessary to strengthen the powers of the Latin American

Court of Justice, particularly in matters regarding the guaranteeing for

the respect of inalienable human rights.<br><br>

Until now, various processes of integration coexist: the Community of

Andean Nations, Mercosur, Unasur, Caricom, Alba….It is important to avoid

dispersion and adopt a integration process with a social-political

definition based on social justice. This Bolivarian process should bring

together all the countries in Latin America (South America, Central

America and the Caribbean) that adhere themselves to this orientation. It

is preferable to commence this common construction with a reduced and

coherent nucleus, rather than with a heterogeneous set of states whose

governments follow contradictory, if not antagonistic, social

policies.<br><br>

</font><font face="Verdana" size=2 color="#990000"><b>Partial delinking

from the world capitalist market<br><br>

</b></font><font face="Verdana" size=2>Bolivarian integration should be

accompanied with a partial delinking from the world capitalist market. We

are dealing with trying to progressively erase the borders that separate

the states that participate in the project, reducing the asymmetries

between the member countries especially thanks to a mechanism of transfer

of wealth from the “richer” states to the “poorer”. This will allow for

the considerable expansion of the internal market and will favour the

development of local producers under different forms of property. It will

allow for the putting into action of a process of development (not only

industrialisation) with substitution of importations. Of course, this

implies the development, for example, of a policy of food sovereignty. At

the same time, the Bolivarian project made up of various member countries

will partially delink itself from the world capitalist market. This means

in particular the repealing of bilateral treaties in areas of investment

and trade. The member countries of the Bolivarian group should also pull

out of institutions such as the World Bank, the IMF and the WTO, at the

same time as promoting the creation of new democratic global institutions

that respect inalienable human rights.<br><br>

As was mentioned before, the member state of the new Bolivarian group

would equip itself with new regional institutions, such as the Bank of

the South, which would develop collaborative relations with other similar

institutions made up by states from other regions in the world.<br><br>

The member states of the new Bolivarian group will act with the maximum

number of third states in favour of a radical democratic reform of the

United Nations, with the objective of ensuring compliance with the United

Nations Charter and the numerous international instruments that defend

human rights, such as the international pact on economic, social and

cultural rights (1996), the charter on the rights and responsibilities of

states (1974), the declaration on the right to development (1986), the

resolution on the rights of indigenous people (2007). Equally, it would

lend support to the activities of the International Criminal Court and

the International Court of Justice in The Hague. It would act in favour

of reaching understandings between states and the peoples with the goal

of acting in order to limit climate change as much as possible, given

that this represents a terrible danger for humanity.<br><br>

<b>Eric Toussaint, </b>president of the Committee for the Cancellation of

Third World Debt – Belgium

<a href="http://www.cadtm.org/">www.cadtm.org</a> , author of

<a href="http://www.amazon.com/exec/obidos/ASIN/0745327133/counterpunchmaga">

<i>The World Bank: A Critical Primer</a>,</i> Pluto, London,

2008.<br><br>

<i>Translated by Fred Fuentes<br><br>

<br><br>

</i></font><x-sigsep><p></x-sigsep>

<font size=3 color="#FF0000">Freedom Archives<br>

522 Valencia Street<br>

San Francisco, CA 94110<br><br>

</font><font size=3 color="#008000">415 863-9977<br><br>

</font><font size=3 color="#0000FF">

<a href="http://www.freedomarchives.org/" eudora="autourl">

www.Freedomarchives.org</a></font><font size=3> </font></body>

</html>